Blackstone is playing Chinese card and acquirer 20% share of Versace.

After different turns of fierce bidding, Italian high end brand Versace finally sold its 20% shares and raise the capital to explore its global market. Versace has signed an agreement with Blackstone, the famous American PE company, the ladder purchased 20% of those share with EUR0.21 billion.

Information from the dealing shows the estimated value for Versace is EUR1 billion. According to the dealing terms, Blackstone Group will inject EUR0.16 billion on Versace, and EUR60 million cash share from GIVI Holdig S.P.A., at the same time it will take its place in the Board of Director of Versace.

With the Greek mythology Medusa as its logo, Versace is now selling different kinds of fashion series such as clothes, accessories, perfumes and home collections. It is said Versace has been hiring Goldman Sachs and Intesa Sanpaolo S.p.A to find an investor as early as 2012, hoping to explore its global market via selling small part of its shares, especially inject fund into the stores in Asia and Latin American market. 

There are 137 direct sale stores in Versace and within three years it will be expend to 200, including more stores in the emerging market. Versace CEO Gian Giacomo Ferraris released to the media, there is an increasing demand on the high end fashion brand in these markets because the market is more mature.

As one of the biggest independent fashion brand in Italy, it has potential in the international expansion; the share of Versace has attracted quite a few big investment institutions. In order to be the winner in bidding for Versace share, each buyer has played hard, Blackstone is playing Chinese card on the bidding with an emphasis on its background as the shareowner of China Sovereign Investment Fund (China Investment Company) and its advantage on the development and networking in Chinese market.

Versace says in a few announcements that it will rather have some investors or listing than abandon controlling the company by its family. In previous, the sister of the founder Gianni Versace, the innovation director of the Group Donatella Versace and her 26-year-old daughter Allegra Versace beck and her brother, the director Santo Versace owns 20%, 50% and 30% of its stock.

Ferraris claims the company is planning to its listing in three to five years, with a hope that the investment of Blackstone will help them to executive the plan. For him, what Versace needs now is a financial investor but a strategy investor.

Compare to another Italian brand Bulgari, who has lost its family holding power and with Louis Vuitton as its biggest shareholder and providing support on the sales channel, customer resources and marketing, embody its brand value, a luxury brand insider told the reporter from First Financial Daily, the institutional investor chosen by Versace is those who has investment experiences and rich market resources and less advantages in future resources and customer resources, Versace will continue embody its family influence, this the important parts of the game.

Focus on emerging market

After the founder of Versace, the genius designer Gianni Versace was shot in 1997, its family brand has faded its glamour, on its most splendid 1996, it has revenue of USD1.1 billion but then fell to a long term loss of EUR26.5 million.

Influenced by 2009 financial crisis, Versace closed all of its stores in Japan and quit the market; layoffs scheme was undergoing in the whole company, 1/4 of sales were layoff to remain the technicians. 

However, led by the new CEO Ferraris, Versace has succeeded to earn profit instead of loosing money, it estimated the revenue will increase 18% to EUR0.48 in 2013, and the core business revenue will increase more than 50% to EUR69 million.

Compare to the shrinking of Japanese market, Versace is increasing its investment in China as its continue increasing consumer potential. Versace has opened five stores to enlarge its sales network in China, apart from the first tier city Hongkong, Beijing and Shanghai, you can find Versace store in Zhenzhou, Shenyang and Wuhan. In 2012 its sales revenue is keep rising, Versace has speeded twice as fast as the year before and newly opened ten direct sale stores. In addition reporter found that Hangzhou Kenna Garment Co., Ltd. is the Chinese agent of Versace (it has opened Versace Collection in Shanghai Westgate mall, “Kenna Garment” for short ), Kenna Garment was purchased by Septwolves with RMB70 million In 2011.

“Compare with brands like LV, Gucci who has certain market saturation, a high end brand with high brand value, brand name and reputation like Versace, its number of store is still limited, there is a big market space. That is the reason why Blackstone is interested in investing Versace. Blackstone is not putting a lot effort in investing garment and fashion, cases such as outdoor brand Jack Wolfskin and Crocs can be found.