Bright Diary subsidiary speed up its internationalism by PE investment

After spring festival Bright Dairy is accelerating its internationalization. After Bright Food Group officers talked about the shake hand with Israelite Diary manufacturer Tnuva, Bright Diary announced will have the renowned PE investor in Asia Pacific - PRJ Capical as its strategy inverstor.

Today our news from the announcement says its subsidiary Shanghai Bright Holstan Co., Ltd. (“Holstan” for short) has signed the agreement with PRJ Capital (“PRJ” for short). PRJ will cash inject a capital equals to USD1.525 billion in Holstan. After the investment, Holstan will become a joint venture and split the shares with Bright Dairy in the basis of 45% and 55%. 

On the structure of share, Bright Dairy owns 80% of Holstan share until now, and the rest 20% was controlled by the company controlled by Bright Food Group. As far as we know before RRJ has increased the capital, Bright Dairy will sell 20% of the share owned by Bright Food Group subsidiary, so it will be the wholly owner of Holstan. 

Bright Dairy is holding 100% of the following company: Holstan, Wuhan Bright Ecological Demonstration Diary Farming Co. Ltd., Fuyu Bright Ecological Demonstration Dairy Farming Co., Ltd. Dezhou Bright Ecological Demonstration Dairy Farming Co., Ltd. and 51% of Shanghai Dairy Cattle Breeding Center Co., Ltd., it will acquirer Holstan with a price not less than its evaluation value.

Announcement demonstrates that the increased capital will be used on construction and management of farm.

Bright Dairy says, it will use Holstan as a platform to integrate all its business on farming and other relating businesses, and all farms under construction and in the plan.

Netease Finance also noticed that Bright Group is speeding up its pave towards international dairy. Other news from aboard says that Bright Food Group intended to negotiate the acquisition of Israelite biggest food manufacturer Tunva shares, Tnuva is focus on dairy manufacturer, it is the biggest food company in Israel. As the news released by the officers from Bright Group, the acquisition is in charge by Bright Dairy, if the acquisition is successful, Tunva will inject in listing company.

Although Bright Food Group news spokesman Pan Jian Jun says both parties are getting familiar with each other, and it is not the crucial negotiation stage. We can see that Bright Dairy is intending for an international development.