VC / PE industry adjusted， PE asset management company had become the potentia

  Fund management industry has entered the "Warring States" era， in which an important position in the VC / PE industry consolidation already opened the curtain. From "fund-raising, investment, management, exit the" four aspects of the many signs that flourished in the country near the VC / PE industry has entered a period of adjustment.

Recently issued "Asset management institutions to carry out the provisions of public offering of securities investment fund management business"（hereinafter "the" Regulations "），not only allow equity investment fund (PE / VC) vision of public offering fund products prospectus issued， but also to bring it to infinite trouble.

And in the majority of PE / VC funds are still at a loss, there are many opportunities to take the opportunity to see the PE asset management company in transition lies. In the process of turning the asset management company, and how to give what brings business, what is really needed for the development of domestic enterprises asset management, also caused a lot of discussion and concern in the industry.

VC/PE industry "cold", asset management highlighting different military

The current asset management industry in China, the strength of the change is also quite rich dramatic. Raised funds dominance gradually weak, and other asset management agencies ride on a horse to enclose, institutional investors’ rise and decline also can reflect the stages of economic development and the development and changes.

In the field of global asset management division, mainly divided into three categories: traditional asset management, alternative asset management and alternative asset management integration. Traditional asset management: mainly for capital management (investment), the funds raised to invest in the secondary market, bonds, money funds; representatives of institutions: banks, wealth management companies, trust funds; alternative asset management: mainly for capital management (investment), will raise funds to make equity investments , real estate investment, hedge investments, investments in commodities and derivatives trading; representative bodies: AC / VC / PE, real estate trusts, hedge funds, etc.; alternative asset management integration: refers to the integration of the assets entrusted management, providing value-added services, mainly enterprise (entity)-based asset management, tend to long-term, overall solution-oriented; representative bodies: KKR, Bain, TPG, CYAMLAN investment.

According to the management of capital, asset classes and methods, roughly divided into the standard asset management companies, alternative asset management company and the company who specializes in managing assets.

In which, VC / PE industry in general belong to this category of alternative asset management company, and some of the domestic asset management companies are also operating model covering several categories, engaged in industry investment and asset management., such as CYAMLAN investment that is involved in the second and third categories, engaged in industrial investment and asset management.

The raising difficulties，investment difficult, management is difficult and hard to quit that VC / PE fund facing is this thriving industry in the country soon faced constraints. Capital market downturn let most of  LP (limited partner) hold out to reach a consensus, PE fund-raising become more difficult; good investment projects are more difficult to seek; manage projects face problematic; exit mechanism needs improvement and other issues highlighted.

 For exit questions, the vice president of CYAMLAN investment Zhang Landing said, “there are more than 30 thousand investment institutions on the market, and these investment institutions invest more than 30 million companies, if these companies are queuing listed , about the future to 1500 to complete. With the IPO of the lake phenomenon, although domestic listed companies have lined up more than 200 exit, but there are more than 660 companies in the queue, according to the case over the past ten years a total of 2,169 companies listed overseas, with an average annual approximately 220 companies listed, but also have to line up three years to complete the audit of listed companies, if a simple way to achieve an IPO exit, like a mighty force in single, is already a very narrow road. From the United States and other more mature capital market, the next major exit mode or acquisitions. ”

When the reporter asked Mr. Zhang Landing CYAMLAN investment as an investment institutions, how to deal with such an investment surplus situation, Mr. Zhang Landing introduction, combined with the status quo, CYAMLAN took the lead for the case of listed companies in China have launched a PIPE business, mainly by way of asset management, help listed companies to achieve healthy growth in internal performance and profits, and help synchronize external acquisitions of listed companies, to really solve the growth performance of listed companies problems; while Mr. Zhang Landing also mentioned that from a global merger situation, 70% of all mergers and acquisitions fail because of mergers and acquisitions is also an actual investment behavior. Usually after the implementation of mergers and acquisitions, equity of the acquired company will change, and strategies will be adjusted. In general, as long as the changes in equity, strategy, involving competitive environment, companies need to adjust to his system, post-merger integration management often requires the merged corporate culture, strategy, systems integration into the listed company. It’s the same as a child to be integrated into a new home

   CYAMLAN has been able to ensure the acquisition of listed companies to be successful, mainly dependent on the asset management capabilities of silicon Asia, asset management applied to the investment is called "vote after management", applied to the merger, it is called "merger integration management. Adjustment mode and adjust the purpose of these cases is also different. After the investment management typically emphasize is growing fast implementation, post-merger integration management emphasized that the merged enterprise system capable of docking with the listed company, the acquired business and realize a system to build, change management, so that the acquired company truly standardized, commercial operations. It’s the only way to help the listed companies to create and achieve more social value.

Asset Management Core: "turnaround"

In this context, PE prepared numerous "gold rush" of asset management companies should have core competency is the development trend of the industry is also the next step. In the asset management business has been engaged for many years in Zhang Landing view, "the asset management business of the company is more akin to a doctor, whose duty is to give businesses a loss surgery while the patient in the face when we have done is for bleeding, treatment, let their own produce hematopoietic function, to restore the health of the process. "alternative asset management process is based on the ability to turn around forever.

According to the Vice President of CYAMLAN investment Mr .Zhang Langding, "China is the most business-driven enterprise, entrepreneurs are more focused on business development, strategy implementation in the enterprise system is far inferior to the establishment of the West, mainly on its use of funds, the use of corporate funds in China is mainly used in the monitoring personnel, put a lot of money invested in monitoring, but Western companies to build a lot of money into the management system. "Mr. Zhang Landing special mention, Mr. Zhang Landing specifically mentioned in the course of a long-term study of a large number of companies, Silicon Asia Investment and found that more than 90 percent of Chinese enterprises in the strategic implementation of the system there are problems, most enterprises will adopt a consulting firm or looking for professional managers to solve business problems, but these are not sufficient to solve business problems, if the enterprises are facing an emergency, you need a shorter time to adjust, consulting firms and professional managers can not "cure" These cases of acute or long-term, only assets management company as a "physician" in order to address these issues, asset management institutions in dealing with these issues, you need to "integrative medicine" in order to "symptoms" have to "cure."

"From the perspective of business really need to speak, companies need to adjust the two aspects. One resource, the main representative of the resource is money, so that many companies who want to invest more capital investment to help it develop. Another is the ability to (enterprise capability), and companies need more than just resources, companies need the ability, who can give enterprises the ability, will be able to open the company's future value creation with key enterprise in the case of additional resources, we need the ability to supplement, the development of all businesses is to keep a balance between resources and capabilities, and indispensable, so that enterprises can continue to develop. "

As the first dedicated corporate turnaround professional bodies, in addition to CYAMLAN investment equity investments, asset management and more emphasis on value creation, which is the biggest difference between CYAMLAN investment and traditional equity investment. CYAMLAN investment is truly focused on profitability, "which is similar to the design of a car and road design, good management is the prerequisite and power systems business development, and continuously after debugging, running forward is better "oil." purely business will solve the immediate problem may be improved, but circumstances may cause irreversible companies appear to help companies better growth is our value lies. " Zhang Landin said.

Before making the rich mythology of the capital market so that everyone crazy, so the rapid development of China's equity investment organization, then the next mass market began to enter the competition model, the market will begin to breakdown, then a lot of institutional investors may be eliminated, (mainly) some small, no strength, no distinctive institutions be eliminated. Mr. Zhang Landing, said, "I believe in the future of China, the next three decades, China's financial industry will be the golden age, so in the future, China will have its own Blackstone, such as the birth of Carlyle, Morgan Stanley investment institutions " .