Guo Guangchang: A diversity investment based on a principle: From RMB38, 000 to

RMB41.034 billion /Fosun

Age: 47 / Birth place: Dongyang, Zhejiang / Title: President / Headquarter: Shanghai / Industry: Comprehensive enterprise / proportion of holding stocks: 45.84% of stocks of Fosun Group / Position of stockowner: The biggest stockowner

For most the people, the investment logic of Fosun Group is not easy to follow, especially after it merges with insurance, it will invest in travel industry and consumption and purchase 500 hospitals.

According to Guo Guang Chang, the investment of Fosun is “Diversify invest based on a principle”, “All of our investments are focus on two principle lines: the first one is different stages of Chinese economic development; the second one is within the different stages, the upgrading out of the upgrade of Chinese lifestyle, which are our principle.”

Guo Guangchang is the captain of Gosun Group. It took him one year to double his fortune. 

Until July 4th 2014, by directly or indirectly owns 11 listed companies, the accumulated personal fortune of Guo Guangchang is RMB41.034 billion and it is listed on the fourth of China Fortune Family List, followed by Liu Qiangdong family, the owner of www.jd.com and before He Xiangjian family, the owner of Midea Group. During the same period last year, it was listed only on the 11th of the same list with a fortune of RMB21.419 billion.

With 38,000 initiative fund borrowed in 1993 and turned out to become a large fortune empire with 40 billion, it took Guo Guangchang only 21 years to accumulate his fortune in a snowball rolling speed. 

As the biggest stockowner of Fosun Group, Guo Guangchang owns 45.84% of the stock. Until July 4th, the total market value of Fosun Group is RMB56.7 billion, which is the biggest part of Guo’s fortune. After acquirer of Fosun International, Guo has gained nearly RMB26 billion. Secondly it has gained RMB8.3 billion through holding 18.83% of the share of Fosun Pharmacy, and by holding 23.02% and 23.04% of the stock of Shanghai Steel and *ST Southern Steel, it gained RMB1.456 billion and RMB1.429 billion.

Apart from the abovementioned four listed companies, Guo also own the stock of another seven listed companies and accumulated more than RMB3.8 billion. The seven listed companies including: Yu Garden Mall (11.46%), Hansen Pharm (3.18%), Zhejiang DIAN Diagnosis technology Co., LTD ( 0.99%), Jinhe Shiye(1.98%), Zhejiang Yongjiang (1.3%), Billionschem(1.10%), Minsheng Bank(1.14%). Among these companies, Minsheng bank contributed a lot and has created RMB2.21 billion, although with only 1.14% shares.

The success of Guo Guangchang can not be achieved without his partner and friends since the establishment of the business; they are Liang Xinjun, Wang Qunbin and Fan Wei.

The team was named as “Best partner” and has keep turning out outstanding achievement: Fosun Group invested more than 70 projects during the past 20 years and the yearly return is exceed 30%. 

In 1992, four of them have gathered 100,000 and established Guangxin Technology and Consulting Company (It was a combination of the name of Guo Guangchang and Liang Xinjun, the company was renamed as Fosun Tech in 1993), Guo Guangchang is the cadre of Youth League Committee of Fudan University, Liang Xinjun is the I&R cadre of Youth League Committee of the university, Wang Qunbin is the sectary general of Life Institute, Fan Wei is the manager of school mimeograph service.

If we have to find several significant milestone for the wealth gathering of Guo Guangchang, 1992 is one of those can not be emitted. It is the same year Deng Xiaoping addressed on his journal in the South and which has triggered Guo to abandon his plan to study aboard and started his business career.

When Guo recall that after a few years, the start of Fosun is an enterprise without fund, technique and talent. 

Now four classmates and cofounders are playing an important role in the diversify industry of Fosun. Guo Guangchang is the soul in the entire group, Liang is the deputy chairman and deputy director and become the leading person in Fosun Investment and Informational industry; Wang is the general manager of Fosun Industry and he is focus on the biology pharmacy; Fan Wei is in charge of real estate. Including Tan Jian, the supervisory of Fosun Group, Liang once said the team is like five fingers, missing either one will be a problem. Five fingers clenched and become a fist.

Capital accummulation

In 1994, it was two years after the establishment; Guo Guangchang has established its business in real estate and pharmacy; after four years accumulation in industry, Guo and his team started its track towards capitalism. 

In 1998, Fosun Pharmacy (Original Shanghai Fosun Industry Co.,Ltd.) is listed and raised a fund of RMB0.35 billion at a time, it is the capital accumulation stage for Fosun Group. 
After the success of funding for the industry, Guo Guangchang and his team started their trail on industry expansion with the capital.

On November 28th 2001, it was less than one month after the establishment of Fosun Investment, it signed an agreement on Control of Equity Assignment with The Yu Garden Mall, Fosun Investment become the biggest stockowner of The Yu Garden Mall and hold 13.25% of its stock, the Yu Garden Mall holds 53.33% of the stock of Shanghai Tonghanchun Pharmaceutical Factory. By the acquisition of The Yu Garden Mall, Fosun Investment controls Tonghanchun indirectly. 

By of July 4th 2014, Guo Guangchang owns11.46% of the share of the Yu Garden Mall and the market value is RMB1.218 billion. 

Fosun starts its business in retailing since 2002 and its business has expanded to steel and securities, it invested in Ningbo Steel and established Nanganglian. In 2004 it invested in Zhaojin mining. In 2007 it invested in mining industry, in 2011 it invested in insurance industry and established a joint company Fosun Pramerica Life Insurance Company with Pramerica Financial Group, until June 2012 Fosun Group’s business covers Pharmacy, real estate, steel, mining, retail and service industry.

As an investment group, resources of getting fund are essential. After Fosun Pharmacy was listed in 1998, the problem of funding has not yet solved.

“After the listed of Fosun Pharmacy, I thought funding problem has solved, and it did a good job in 2004, but we have encountered two problems. First, the capital market of China is incomplete, the cost for one time financing and one time listed is almost the same; second, Chinese banking system does not support investment company. During a long time Chinese banking industry does not support merger.” Guo Guangchang said” After 2004, we had made up our mind to open the capital channel.”

After there years, it was in 2007 Fosun International listed in Hongkong and established a global financing platform.

After the listing of Fosun, what is the net route? That is what Guo Guangchang was thinking.

Guo Guangchang and his team have discovered a new business model for Fosun: Chinese motive power grafted global resources. 

Guo Guangchang emphasized for many times that the internationalism of Fosun is different, instead of purchasing or acquisition of an international first tier company, he rather to take the opportunities of upgrading Chinese market and Chinese capital going aboard, to establish a long term and win win partnership with international first tier companies.

There is a process of testing first and then magnifier for the new business model of Fosun. The first case is its investment on Club Med in June 2010; the second case is the investment in Folli Follie in May 2011. When competing with The Carlyle Group and the Black stone, the ability of integration of global resources of Fosun might not as good as the other two, therefore Fosun will focus on its advantages to reverse integrated the global resources and help them to gain their profit in China. 

As an investment group, capital is always the key problem for its development. Guo has faced two choices, first is its own capital and the second one is the capital of third party, it has established Pramerica fund with Pramerica Financial Group, Fosun took over 100% of GP (common partner)’s share. But Guo Guangchang does not think that funding meets the investment strategy of Fosun.

The best model is to manage your own money, but what can we do if there is not enough money there?

Guo Guangchang never hides his approach to Buffett in every occasion. This time he wants to learn from Bufett and establish its another business field, a comprehensive financial group focus on insurance.

In 2007 Fosun become the stockowner of Wingon wealth insurance. In 2011 Fosun established a joint company Fosun Pramerica Life Insurance with Pramerica Financial Group. Until then Fosun Group has completed its investment outline on insurance, including a “troika” drive of wealth insurance, life insurance and reinsurance. 

Most important is that in May 2014, Fosun has completed its acquisition of 80% share of the subsidiary insurance group of CGD.

“RMB300 billion of Fosun’s capital, about 30-40% is from insurance.” Guo Guangchang said In May 2014. (Report from moneyweek)